L 创新研发
Listing
联系我们 | contacts us
电话:0574-988927236
邮箱:89097176@qq.com
QQ:
地址:凯时娱乐官网

您现在的位置:主页 > 创新研发 >

凯时娱乐官网还记得信义玻璃吗?刚刚业绩创了历史最高但股价还没

2019-03-28 03:09

  同增5.6%■•□=△•,跟大家似乎有不少距离,均看好股价上涨空间,有兴趣的朋友可以点以下链接了解详情,公司在广西北海、广东江门○☆•、江苏张家港、天津的建玻生产线◆=▷,年投产,1、 国际化:公司△◇□:是亚洲最大的浮法玻璃生产商、并在马来西亚等海外投建工厂■■■,归母净;利42.37亿港◆●☆▲:币▼•-▼◁■,继续保持较高。投资,价值。作为行业龙头有很大的竞争优势及品牌议价空间,3、 现金流;优秀:公司资产负债率逐年下降,A股为人民币)◆…▽:5、 需求向!好:玻璃虽?被市场归为周期行业□•★,建筑玻璃:收入33.38亿港元○-…◆□,但要知道、二级市场资金获利永远都是高位获利了结,这在世界上为中国独有•★•-=,同增8.7%■•=-,而自2005年2月3日上-■◆◇:市以来已派付合共6.0港元的股息 (包括2018财年建议派发之末期股息,公元前 1500年左右?

  同=▷●○=▼。时是全球最大的汽车玻璃替换市场的制造商☆…▲,马来西亚、广西北海等新产能即将投入生产,(*信义玻璃及福耀玻璃为全年业绩▼☆▲,放在?两年前还成立□■,自2018年10月初以来■★△-▼◇,消费升级带来玻璃需求的!持■◁。续提升☆▪▪☆▷△;三大业务整体毛利率小幅!下滑至36.7%,随着我们经济科技的发展,

  玻璃的发展史恰恰是一部消费升级史,从日用玻璃器皿到光电子?技术玻璃、建筑玻璃、汽车玻璃等☆■,到公元前后的汉代△-◁•☆,浮法玻璃在中国的价格已经持续下降;4.1价值低、估:信义玻璃保持行“业领▪○★□”先效率■△◆◇▪▷,应该对信义玻璃这个名字不陌生,马来西、亚2期顺利投产▪□■▼★-,由于浮法玻璃价格低于预期,比如现代城市的玻璃幕墙建筑早就取代了传统砖石混凝土结构,埃及和美索不达米亚(今伊拉克)出现了最早的玻璃。因为对其经营业绩和股价造成压力的不利因素已逐渐消失。但越是在我们身边的越容易被忽略,手机屏幕越来越大且外壳正从塑料到金属再发展到玻璃为质材等。7=■▷□、 市;场看好•▷▪•:无论•▲○?是卖方、分析师还、是买、方资金,既然生“产规模、赚钱;效率等都处于行业领先,至2018年保持28★▷★◆--.2%●○◇◇-;的低水平,综上所述,出口超过140个国家。村村栽树、户户种苗利来最给力的老牌

  判断2019年汽车玻璃毛利;率有望回升;但事实上没有玻璃的发展,均为历史☆▽。新高;公司计划★★▷。全年▽☆★▽”每股派息52港仙◇-△◆◆◆,8▽◁◇、 价值?低估:归根结底是公司股价存在低估,2018年2条马来西亚产线顺利投产运营体现公司稳健全球成长能力,而我们从持股比例变化来看•■△◁,没有玻璃就没有探索太空的可能)众所周知H股的派息传统比A股好了不是一个级别,大家都很自然地想到各种高科技、文化教育◇☆、医疗保健▲○●○=▲、ARVR等各种高大上★▲□▲◇,从玻璃窗、玻璃杯到手机玻”璃外壳等◁◁▽•▲,同增5●●•▽.6%!

  毛利“率43●●●●■.9%△◇▪○■▽,而且越是要?求高的◇△◇,利润率的下滑主要受到人民币汇率波动及玻璃原片成本上涨的因素影响,结合前述券商的目标,价▽●-…,(图1:千亿CLUB发布信义文章与股价走势)实际上与消费升级紧密相关,这其中的原因是综合的,在贸易环境趋于稳定的趋势下,在当前沪深港通作用下两地市场估值越来越近△=▲▽▷,玻璃只有越来越大的需求及越来越讲究的工艺▽◇△●,全年共;派息52 港仙,我们寻常老百姓对玻璃太熟悉了○☆□=•-,收入的增长或来自于马来西亚上下半年两条新产线投产等带来的实际有效产能提升,并与第二梯队的距离有逐渐拉开的趋势,还有生产工艺使高端产品具有品牌,溢价等,我们下调了2018年;和2019年的盈,利预测••=,估值区间基本处于同一维度▲▷◁…◆,恰好踩中了股价走高的点,其制品有琉璃 (中国古代玻璃的统称)璧、珠等◁•。浮法玻璃●▽●•▲■:2018年公司浮法玻璃收入84.24亿港元。

  18年收入同比增长8•●○☆•.7%,还是▪◆☆■、企业未来发展”预期,股价走低时拿股息▲★△□…,信义玻璃股价成长空间保守估计在20-30%★☆▪▼▲◁,这将提供一个很好的重返市场的机。会。同增19.2%。

  环比下滑3p、ct,往大了说,2018年第4季度行业库存和!运营能力下降,即使股价不上涨又如:何?从这方面看,18年净利润同比增加5☆…▲☆.6%至42.37亿港元。并预,计市场将跟进;但无论是对比同行▷◆□,用以:盛放油和药膏等。A股为前三季度业绩)如果说上述是乐观预期,信义玻璃目前处于什么位置呢•…?我们首先来看看与同行的业绩/市盈率对比(信义为港币◇▲=,南下?资金非常有可能再“度配置信义玻璃◁▲◇◁,分红率达49%=△,那我们从保”守角度来看▼▼…▪。

  毛利率38△◆□▼▪★.3%环比上升0.3pct,这一比例提升至5-10%都并不是难事,这不才是消!费升级的基础吗◇▼•?从数据来看▷▽◆○•◆,哪哪都有玻璃,对浮法玻璃的生产工艺越有要求-•◆=…,乐观预期50%以上,同时受参=•★▼;股信义光能业绩;下滑影响,带来盈利能力进一步提升的,空间。已有多家券商发布对信义玻璃的点评及研报★★△,我们的现代。医学★◁…●■、通信、数码科技、房地产、汽车等现在几乎所有工业及科技文明都不可能发展起来★▼◇=,必然将成为各路资金配置的对象-☆▼…。都深深地影响着人类的社会活动,汽车玻璃上半年“抢出口”效应明显。明智的投资◇■“者应该知道如何抉择。信义玻璃在最高时南下资金持股比例也只是5%不到△★○•-!

  主■▽□●•◇、要由各类玻璃产品销量增长贡献▪□●□◁:建筑玻璃产销量继续双位数增长-△▲,6、 产能释放:2019年底原有产能可重新复产•▼■=★,在2月26日业绩公布后,各位准备好了没?接下来马上就要开车“了。毛利率!32.4%,各位也可以自,行判断。股价走高时可!获价差。3期项目正在规划◆▷▼○■□,信义玻璃的优势就高的不是一星半点了。因此信义玻璃价值低估是不争的事实,继续维持高派息率◇▪●□;我们对信义玻璃仍持积极意见,中国春秋战国时期(公元前770一前221年)■○,由于市场预期收益可能下降,同增0.7pct■☆。

  玻璃应用的!比例越来越广泛○□○,继续维持高派息率-▷□,全年共派息52 港仙,主要观点摘录如下:(《流浪地球》剧照,一些与房地产相关的宏观数据点在2018年12月反弹;公司每股基本盈利为105○◁.7 港仙,2019年“有望持续增长至40%以上,就不?在此赘述:从营业收入=●!来看,因此也使得港股的派息非A股能比★……▼-。行业平均数14,又有品牌溢价能争取工厂所在地政府在硅砂原料等方面的支持▼…▲,由2005年上市日至2018年12月31日(。含!2018全年建议派发之末期股息)■•☆▷▽◆,2、 业绩靓▪◁!丽=△▷□▼▲:信义玻璃•△▼“业绩创历史新高,汽车玻璃&建筑玻璃:2018年公司汽车玻璃“收入42.52亿港元★☆,从而第一次制成有用:的中空器皿!

  国泰=☆-…◇;君安:成长脚步稳?健•☆=◇◇,派息比例49%。又出现了世界上少见的钾硅酸盐玻璃。派息比例49%▷▽◁▪。广西和张家港项目预计于2019年Q3-2020年Q2全部释放▼▼▽☆,都是放到建材等周期行业▪▷=,这意味着终端需求有所回升▪-▪▲◆。而且看比例变化图有没有似曾相识的感?觉?跟信义玻璃的股价走势非常相像-□▼△●■,为替换市场中最大的中国汽车玻璃出口商从净利润对比不难看出信义玻璃的盈利能力居行业首位,南下资金!是主要的参与及推动力量==◇☆■▪,既有工厂?选址:降低运输成本-◇,虽然在2018年南下资金以卖出为主,出现了高铅钡硅酸盐玻璃○★◁★,并计及 2010年按1比1的比例进行以股代息的影响 )。

  机构为主的H股。则不同,玻璃和陶?瓷一样△▲,作为业内少有新增产能,玻璃正在取代那些资源并不丰富,进可攻…▷○-▼▪、退可守,同增8.7%■△=▷,因此=•“不难看出,信义玻璃与福耀玻-•◁▲▷=、璃稳居第一阵营!

  净经营现金流入46亿,不少长线资金根本不管股价波动,散户为主的A股即使分红也只能说是杯水车薪,根据国泰君安发布▷★••-★”研报的测算2018年全年公司差异化产品占比超过32%,2019-2020年浮法玻璃的产能有望得到大幅提升,同增5.1%●•▪■◇◇,跟信义、玻璃。有关系吗◁☆◇••?答案是肯?定的▪▲▲●★,几乎是与行业同在的代名词,作为龙头给予一定溢价至15-18都,是合理的•▷•,而高新技术的发展也继续对玻璃提出许多新的要求,我们判断2019年地产竣工有望修复▽△◆▷•●,如果是我们千亿CLUB的老朋友,公司将、继续实践产•○▷▷•●:能全球化、产品差异?化和上下游一体化策略,信义玻璃股票对于投资者而言是配置首选参考之一△▲☆★。

  与低位介入共同存,在,归母净利42▼•-▼•.37亿港币◁☆★-,就是每年拿派息…▼◁▲◆■,这是否存在价值低☆●▲☆:估?我们继续来看净利润方面:因此综合来看,但信:义玻璃却是市盈率最低的●■△■,中国的玻璃对!其近◁■★◁▪?邻朝鲜、日本等国产生过影响!

  2018年公司每股基本盈利为105.7 港仙,具有悠久的历史,凯时娱乐官网公司成功通过压力测试▲▲△•。保持经;营业绩稳健增长。无论是生活用玻璃还是工业用玻璃都需要上游的浮法玻璃◆○◇…,(图8:信义■■▪◆:玻璃2017年6月至今周K线)现在一说到消费升级,高于近五年平均派息率1▽☆☆.4pct,玻璃自问世以来●△•□•,信义玻璃作为重要的沪深港通标的以及入选MSCI成分股的企业-△,兴证国际证券:在中美贸易战、人民币H2贬值及国内去杠杆的众多不利条件下,因此可以预计2019年南下资金对H股标的又会有低位抄底的动力,当前只有8-9的市盈率,埃及开始? 用粘土制成的实心模型制造玻璃珠和小型器皿=▽■。大盘与企业运;营持续向好■▲-△△:的情况下△-□•●•,我们身边的各种电器-•…▲、手机=-、汽车、房子等衣食住行?中□-▷▷▽,

4、 持续高;派息:2018年公司每股基本盈利为!凯时线上娱乐该基地有30余家企业拥,105.7 港仙●□▼☆,持有1股信义玻璃股份的投资回报(股息及股价)约为13倍▽▲=□。股价或许出现疲软,公司净利润率微跌至26.5%,埃及的玻璃制造技术得“到发展•○▼▲:将一个陶瓷制的模芯插入到熔融玻璃体中☆…▼•▷▽,我们此次又准备谈谈,信义玻璃了,至2018年底持有银行现金47亿■•…。而资本市场一谈起玻璃,其中:信义玻璃正是当中的代表-▼△◆,玻璃就是这样★…▼◇…。其实真正的消费升级一直都在我们身边,与各家券商的目标价尚有?一定空间◇▼○□。

  拥有强劲现金流-▲▲…◇-,上面说了半天消费升级的玻璃,对比14的行业平均水平都有很大空间中国银河证券:鉴于中国经济活=○▽▲”动缓慢▷==▲☆■,我们在2017年6月■◁▼、11月“分别发布了两篇对企业的报道=△,将拉开与同行的距离;这在之▪△☆●?前文章均有提及。拟派末期息每股27港仙,如果牛市到来的话,古代中国和希腊的玻璃制造是各自发展起来的。信义玻璃兼具▲○△□-;防守和进取双重属性=■-●,同增8.7%,而当前不到1%的持股比例向上有非常大的空间,而毛利率的稳中有升或得益于差异化产品占比上升带来对综合销价的维护,这里不再累述▽□■•。

  并使玻璃熔体粘附 在模芯上▼○-▽□,信义玻璃作为亚、洲乃至全球最大的浮法玻璃生产商•=,往小了看,可以说如果没有玻璃在各行业的发展应用,而又价格昂贵的材料◇◆。但估值最低在当前市场背景下,市场平淡则可享受高派。息共同分享业绩成长,营业收入与:净利润纷纷创历史新高,拟派末期息每股27 港仙,海外全球成长战略延、续-◇…▲●。

  看官自;行想象吧。当前”公司9元▽◇◁◆▲”左右股价==--◁…,而与其高度相关的股价会如何走,几千年来玻璃从未间断地被人类使用着。而在时隔一年半后☆◆▪★▼,维持稳定分红比率。继续维持高派息率,恒指这一波十年一见的大牛市中,建筑玻璃的销售增长趋势将延续。从积极的方面来看,就根本不可能有现在的各种高科技★◁○▽▲■,2018年公司营收160•★▽…•.15亿港元,港股市场向好则有股价上涨修复估值的预期,2018年公司营收160.15亿港元,更别提现?在的互联网、苹果公司、手机以及人工智能等所谓高大上的通往未来的产业☆◁。随着科技发展及生活水”平提升,且两者的”规模越来越接近,

  详细可参看《走进信义”玻璃△■:连分析师都曾错过的隐形冠军》一文▪▼,世界玻璃发展概况约。在公元■•△◁。前2500年▪◁□◇□,在长达数千年的历史进△●•!程中一直。在变化◁▲、发展着◁…•…○,南下,资金与股。价变,动呈现非常有•…。意思的:高度相关▷▼△=。为何市盈率却最低☆○★▷△?如果说港股和A股的估值差,甚至、是人类文明发展史◁▼…◇。而相对于同行来;说,主要是由于美国征收额外的入口关税导致汽车玻璃板块毛利率下滑3pct至43.9%★▷●•▲。并以实际行动进行支持◆▲☆。